長期投資

 

価指数（S&P500や日経平均など）を何十年という期間で見ると、全体として右肩上がりです。それなのに、なぜ1～2年で全財産を失ってしまう人がいるのでしょうか。

主な理由は次のようなものです。

1. レバレッジ（信用取引）を使うから
   • 現金100万円しかなくても、300万円以上の取引ができます。
   • 株価が30%下落すると資産のほとんどを失うことがあります。
   • 強制的に売られる（ロスカット・追証）ため、回復を待てません。
2. 一つの銘柄に集中投資するから
   • 「この会社は絶対伸びる」と思って全財産を投資する人がいます。
   • 会社が倒産したり、不祥事が起きたりすると株価が90%以上下落することもあります。
3. 短期売買を繰り返すから
   • 長期では株価は上がる傾向がありますが、1日や1週間では上がるか下がるかほぼ運の要素もあります。
   • 売買手数料や税金も利益を削ります。
4. 暴落時にパニックになる
   • 「もうダメだ」と安値で売ってしまう。
   • その後、市場が回復しても利益を得られません。
5. リスク管理をしない
   • 「借金してでも買う」
   • 「生活費まで投資する」
   • 「損切りしない」
     こうした行動は大きな損失につながります。

長期投資との違い

例えば、S&P500に投資した場合（配当再投資を含む）は、過去100年近くを見ると長期では年平均およそ10%前後のリターンがありました。しかし、その途中では30～50%程度の大暴落も何度も起きています。

長期投資家は

• 分散投資をする
• 借金をしない
• 暴落でも持ち続ける

という方法を取ることが多く、時間を味方につけます。

一方、退場してしまう人は

• レバレッジをかける
• 短期間で大儲けを狙う
• 一つの銘柄に集中する
• 暴落で強制決済される

という行動を取りがちです。

ギャンブルとの共通点

実は、市場全体は長期的に成長していても、参加者全員が儲かるわけではありません。 短期売買では、プロの機関投資家や高速取引（HFT）を行う企業とも競争することになります。十分な知識や資金管理がないまま大きなリスクを取ると、短期間で資産を失う可能性があります。

そのため、「株は長期では上がる」という事実と、「個人投資家が短期間で退場する人がいる」という事実は、矛盾せず同時に成り立つのです。